Công ty này có tiềm năng lớn với AI và đang thu lợi nhuận từ thị trường PC đang phục hồi.
Advanced Micro Devices (AMD) đã trở thành cái tên được yêu thích ở Phố Wall vào năm ngoái khi sự bùng nổ về trí tuệ nhân tạo (AI) làm nổi bật tiềm năng to lớn trong hoạt động kinh doanh của công ty. Cổ phiếu đã tăng 87% kể từ tháng 3 năm ngoái và vẫn không có dấu hiệu chậm lại, tăng 22% kể từ đầu năm 2024.
Việc ra mắt ChatGPT của OpenAI đã khơi dậy sự quan tâm đến AI và khiến vô số công ty công nghệ phải cơ cấu lại hoạt động kinh doanh của họ để ưu tiên thị trường đang phát triển. Nhu cầu về dịch vụ AI ngày càng tăng cũng thúc đẩy doanh số bán bộ xử lý đồ họa (GPU) vì chip rất quan trọng để đào tạo các mô hình AI.
AMD đã tham gia lĩnh vực AI hơi muộn vào năm ngoái trong khi đối thủ của họ, Nvidia, lại có khởi đầu thuận lợi với chip AI. Tuy nhiên, AMD đang đầu tư mạnh vào ngành này và có thể thu được lợi nhuận lớn từ những nỗ lực của mình trong những năm tới.
Vì vậy, sau đây là 4 lý do để mua cổ phiếu AMD như thể không có ngày mai.
1. AMD có tiềm năng lớn với AI
Dữ liệu từ Grand View Research cho thấy thị trường AI đã đạt gần 200 tỷ USD vào năm ngoái và được dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 37% từ nay đến năm 2030. Theo quỹ đạo, ngành này sẽ đạt gần 2 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ này.
Với tăng trưởng vượt bậc trong năm ngoái, Nvidia được ước tính đã chiếm đến 90% thị phần GPU AI, khiến các công ty như AMD rơi vào thế khó. Tuy nhiên, AMD đang chuẩn bị thách thức nhà sản xuất chip này trong năm nay.
Tháng 12 năm ngoái, AMD đã tiết lộ GPU AI MI300X mới của mình. Con chip này được thiết kế để cạnh tranh trực tiếp với các sản phẩm của Nvidia và đã thu hút sự chú ý của một số ông lớn công nghệ nổi bật nhất, trong đó Microsoft và Meta Platforms đã đăng ký trở thành khách hàng.
2. Tìm cách thống trị lĩnh vực AI của mình
Thu nhập của AMD vẫn chưa phản ánh khoản đầu tư lớn vào AI. Tuy nhiên, thu nhập hàng quý gần đây của công ty cho thấy họ đang đi đúng hướng. Trong quý 4 năm 2023, doanh thu của AMD đã tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 6 tỷ USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích khoảng 60 triệu USD. Phân khúc trung tâm dữ liệu tập trung vào AI của công ty đã đạt mức tăng trưởng doanh thu 38%.
Ngoài chip AI, AMD đang đa dạng hóa vị thế của mình trên thị trường bằng cách mở rộng sang máy tính cá nhân hỗ trợ AI. Theo công ty nghiên cứu IDC, doanh số bán PC được dự kiến sẽ tăng mạnh trong năm nay, với việc tích hợp AI đóng vai trò là xúc tác chính.
Và một báo cáo của Canalys dự đoán 60% tổng số lượng PC xuất xưởng trong năm 2027 sẽ hỗ trợ AI.
Nếu AMD có thể chiếm lĩnh thị trường PC AI, doanh thu của họ có thể tăng đáng kể khi ngành này phát triển và nhu cầu tăng lên.
3. Những cải thiện trên thị trường PC
Bên cạnh tăng trưởng nhờ AI, AMD còn thu lợi từ thị trường PC đang cải thiện. Lạm phát tăng đột biến đã khiến doanh số bán PC giảm mạnh, với số lượng xuất xưởng giảm 16% trong năm 2022 và tiếp tục giảm trong hầu hết năm 2023. Tuy nhiên, các báo cáo gần đây cho thấy thị trường cuối cùng cũng có dấu hiệu phục hồi.
Dữ liệu từ Gartner cho thấy số lượng lô hàng PC đã tăng 0,3% trong quý 4 năm 2023, đánh dấu mức tăng đầu tiên sau hơn một năm. Sự cải thiện của thị trường được phản ánh qua doanh số bán hàng của AMD, với phân khúc khách hàng tập trung vào PC báo cáo doanh thu tăng 62% trong quý 4 năm 2023.
AMD đang trên quỹ đạo tăng trưởng đầy hứa hẹn, được hưởng lợi từ sự phát triển của AI và thị trường PC.
4. Có khả năng còn nhiều dư địa tăng trưởng hơn Nvidia
Nhờ tăng trưởng vượt bậc vào năm 2023, Nvidia đã trở thành nhà sản xuất chip đầu tiên đạt mức vốn hóa thị trường trên 1 nghìn tỷ USD. Trong khi tiềm năng đáng kể của AI cho thấy Nvidia vẫn còn nhiều dư địa để phát triển, AMD có thể mang lại cho các nhà đầu tư mới những lợi nhuận lớn hơn trong dài hạn.
Ước tính thu nhập trên một cổ phiếu dường như ủng hộ điều này.
Dữ liệu của YCharts
Biểu đồ trên cho thấy thu nhập của AMD có thể đạt 7 USD/cổ phiếu trong 2 năm tài chính tới, trong khi của Nvidia có thể đạt gần 36 USD/cổ phiếu. Nhìn bề ngoài, Nvidia có vẻ là người chiến thắng rõ ràng. Tuy nhiên, nhân những con số này với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của công ty (49 của AMD và 38 của Nvidia) sẽ mang lại giá cổ phiếu 345 USD cho AMD và 1.353 USD cho Nvidia.
Theo những dự đoán này, cổ phiếu AMD có thể tăng 92% vào năm tài chính 2026 và cổ phiếu của Nvidia có thể tăng 43%. Tăng trưởng của Nvidia đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, AMD là quá tốt để có thể bỏ qua. AMD có thể đang ở giai đoạn đầu trong hành trình AI của mình, nhưng điều đó có nghĩa là họ còn nhiều cơ hội để phát triển.
